【中級編】証券分析の基礎を勉強しよう。

株

中級編では、株価が果たして「高い」のか「安いのか」を判断するファンダメンタルズの指標をじっくり勉強します。そして株価が動いても、動じないだけの理論的根拠を学んでいきます。

 

「株は安い時に買って、高い時に売る」ゲームだと言われます。もちろんそれはそうなのですが、でもそれって可能なのでしょうか?いつが「安い」時なのか?いつが「高い」時なのか?それは時間が経って初めてわかるものです。

 

1000円だった株価の銘柄が700円になったので、「安い」と思って買ったらさらに値下がりし500円になってしまった。700円の株価は実は安い時ではなく高い時だった、ってことが普通にあります。

 

 

大雑把に言えば、1000円の株価がマーケットで成立している、ということは、1000円で売りたい人と1000円で買いたい人の存在が不可欠です。つまり、「1000円は高いから売りたい」と考えて売りに出した人の株を、「1000円なら安いから買いだ」と考えている人が買う仕組みなわけです。実際はそんな単純ではありませんが、原理はそうです。

 

つまり高いか安いかは人それぞれの尺度で決まるので、絶対的なものではありません。しかし、専門家がどんな物差し、投資尺度を使っているかは学ぶことができます。やみくもに株を買ってみて、それが高くなったら売れば儲かる、というほど甘くないのです。

 

そのあたりの仕組みや分析法を詳しく勉強していきます。

 

 

≪もくじ≫
1 リターンの話。株ってそもそもどのくらい儲かるものなの?
 リスクとは何か? リスクの詳しいお話
 リスクとリターンの関係。適切なリスクを取ることが資産運用の基本戦略

 

 

2 ペテンがいっぱい、嘘がいっぱい、の世界で騙されないための基本的な考え方
ーー平均回帰の法則、効率的市場、そして完全競争の経済原理を学ぼう

 

 

 

3 ソロスとバフェットのリターン実績ってどのくらい?
 サバイバーシップバイアスに気をつけよう
「年率○○%も儲かった」「毎年2億円の利益を上げている」は所詮あと解釈であり、結果論。それを事前に誰もが予想できない。

 

4 海外商品への投資
ーーなぜ海外の金融商品に投資をしなくてはいけないのか 日本人がさらされていて分散しなければいけないリスクは何か?

 

外国為替のリスクをどう考える?

 

5 S&P500への投資をおすすめする理由とは

 

6 分散投資のきほん
ーーやみくもに保有銘柄を増やしても分散投資になっていないかもしれない、というお話

 

7 ETFとはどんな投資商品なのか? 
投資信託との違いと、注意すべき点とは

 

 インデックスの説明
ーーベンチマークとの違い

 

アクティブ運用とパッシブ運用

 

8 投資は税引後、手数料控除後で考えないと意味ないよね

 

9 手数料ほど大切なものはない
ーーなぜ手数料が重要なのか? 低い手数料を選ぶこととは?

 

10 税金を考えることは、手数料以上に大切

 

11 資産を積み上げるためには長期投資が断然有利な理由
ーー短期売買は税金と手数料の両面で二重苦になる

 

12 ファンダメンタルズ分析とテクニカル分析、つまりチャートのお話

 

13 情報収集
 会社四季報を使おう
 日経新聞を読むのが基本
 会社のHPの使い方
 有価証券報告書と決算短信が投資情報の基本

 

14 決算書の読み方 売上高と利益の説明

 

 キャッシュフローとは

 

15 理論株価はどう決まるのか?

 

 評価倍率の説明
 DCFつまり割引キャッシュフローモデルとは
 自己資本はどう株価に影響を与えるか?
 割高、割安はどう決める?
 株はいつ売ったらいいのですか?

 

 

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